港股评级汇总：招商证券(香港)维持兖半岛体育- 半岛体育官方网站- APP下载煤澳大利亚买入评级

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　　价格上行；公司热电煤销售占比达84%，煤价每上涨1%将增厚盈利5%，短期受益于伊朗危机带来的价格弹性，维持买入评级及基于NPV的目标价38港元。

　　海通国际就(00880.HK)发布研报称，卫星娱乐场集中关闭导致公司市场份额短期承压、EBITDA利润率下滑3个百分点，但公司正通过收购葡京酒店区域、凯旋门及升级澳门半岛物业吸纳流失客群，预计2026年资本开支20亿港元用于博彩区升级，维持中性评级及目标价2.20港元。

　　就(01686.HK)发布研报称，公司MEGA IDC一期已启用，出租率达91%，AI推理及高密度部署需求显著上升，多个大型客户潜在容量远超一期；叠加利率下行带动融资成本大幅减少25.4%，公司已度过资本支出与利率周期高峰，上调至买入评级，目标价8.58港元。

　　就(09618.HK)发布研报称，公司Q4零售经营利润同比仅降2.5%，好于预期；外卖亏损环比收窄，投入高峰已过；国补退坡影响趋缓，日百及3P广告收入保持双位数增长，叠加全年股东回报率约10%，维持强烈推荐评级。

　　中信证券就(02618.HK)发布研报称，公司Q4非IFRS净利润同比增长5.7%，即时配送并表带动京东集团内部收入同比大增68%，德邦私有化有望加速网络融合与盈利修复，海外仓面积翻倍后盈利进入释放期，维持买入评级。

　　就(06055.HK)发布研报称，公司2025年归母净利润同比增长14.8%，H2卷烟出口毛利率同比提升6.2个百分点至21.4%，创历史新高，主因自营渠道扩张及品规优化；作为中烟独家境外资本运作平台，稀缺价值凸显，维持买入评级。

　　就(09626.HK)发布研报称，公司Q4 DAU同比增长10%至1.13亿，广告收入同比+27%，AI驱动投放效率提升及AIGC工具应用增强商业化能力；首次实现年度盈利，毛利率连续14季环比提升，维持买入评级。

　　申万宏源就(03998.HK)发布研报称，公司在暖冬背景下仍实现中单位数收入增长，主品牌通过机能户外、大师泡芙、AREAL高级都市线三大设计师系列强化品牌势能，巴黎老佛爷百货快闪店落地标志国际化突破，库存健康、折扣稳健，维持买入评级。

　　就(01972.HK)发布研报称，公司千亿投资计划已完成67%，内地IP权益面积2032年CAGR达9%；地标商业投管能力领先，重奢浓度持续提升，同店增长可追溯稳定；财务稳健、分红稳步提升，首次覆盖即给予买入评级。

　　申万宏源就(02145.HK)发布研报称，公司2025年营收同比+34.0%-35.4%，净利润同比+41.9%-44.4%，韩束红蛮腰系列热销1650万套、NewPage一页婴童护肤增速亮眼，抖音/淘天多平台协同发力，渠道结构健康、产品矩阵清晰，维持买入评级。